独立财务顾问、评估师经核查认为：评估程序符合评估准则要求，对消耗性生物资产进行了现场和市场调查，选取的询价对象正确，参照的市场信息资料可信，对苗木销售情况判断标准依据充分，测算过程合理，经调查了解企业的苗木均销售正常，委托评估的苗木资产经市场调查，未发现有勉强销售的现象，全部确定为一般销售产品，评估结果具有合理性。
3、汇绿园林“建造合同形成的已完工未结算资产”期末金额较大，占存货的比例较高。审核中关注到，其核算方法及对评估值的影响。
申请人补充披露如下：
一般情况下，在工程竣工验收前汇绿园林按完工进度的50-80收取工程款，在决算审计或审定后收取总价款90-95的工程款，总价款的5-10作为质量保证金。汇绿园林将业主按照合同约定确认的应结算工程款且未支付的款项记为应收账款，将业主未确认结算部分记为未结算工程施工余额。申请人补充披露了，2013年至2015年9月30日“未结算工程施工”金额明细，评估人员根据汇绿园林的收入、成本核算程序，查阅工程合同、相关凭证和明细账，验证其核算的合理性和准确性。经核实账面合同成本、毛利分摊合理、完整，工程结算准确，按核实后的合同成本加合同毛利减去已结算工程金额确定评估值。
独立财务顾问、评估师经核查认为：汇绿园林对未结算工程施工核算方法合理，未结算已完工工程施工金额的主要项目构成及金额清晰客观，评估程序、评估过程符合评估准则要求，选择的评估方法适当，评估结论客观合理。
会计师经核查认为：汇绿园林对未结算工程施工核算方法合理，未结算已完工工程施工金额的主要项目构成及金额清晰客观。
4、审核中关注到，固定资产勘察成新率高于理论成新率的合理性，是否存在闲置，是否考虑了经济性贬值，是否存在因技术发展导致的功能性贬值。
申请人补充披露如下：
汇绿园林各项固定资产，包括房屋建筑物、机器设备、车辆及电子设备都在正常使用，不存在长期闲置情况。
对于车辆，勘察成新率一般是指里程成新率，根据《机动车强制报废标准规定》（商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012年第12号），对车辆的使用年限没做规定，只规定了车辆行驶到一定里程需强制报废，为了对车辆的评估更客观合理，避免车辆出现闲置和车辆使用年限和里程不匹配的情况，评估机构在综合成新率中考虑了年限成新率，并赋予40的权重，对于勘察成新率即里程成新率，参照《机动车强制报废标准规定》（商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012年第12号）确定。因此，车辆评估综合成新率计算中已考虑了因车辆闲置造成的经济性贬值，勘察成新率高于理论成新率是合理的。对技术发展导致的功能性贬值在设备的重置价值计算已进行了反映。
独立财务顾问、评估师经核查认为：汇绿园林固定资产均在正常使用，不存在长期闲置不用的情况，评估程序符合评估准则要求，评估依据充分，选择的参数可靠合理，评估过程中考虑了经济性贬值和功能性贬值，在评估车辆时，勘察成新率高于理论成新率经分析是合理的。
5、营业收入预测主要根据截至2015年9月底公司已经签订正在实施的正式合同，根据经验预计可能中标且实施的合同为基础进行估计，并结合项目的实施周期，完工程度以及结合预测年度预计完成的合同额，预测期间合理估计增减变动等因素进行预测。审核中关注到，汇绿园林2013年、2014年、2015年1-9月各期的合同签订情况、2015年10-12月份中标或预计中标且实施的项目名称及金额，2013、2014年及2015年1-9月收人确认情况。
申请人补充披露如下：
报告期内汇绿园林各年度合同签订情况，报告期内汇绿园林收入情况，以及汇绿园林主要业务收入明细情况。2015年10-12月中标或预计可能中标且实施的项目情况。
独立财务顾问、评估师经核查认为：申请人如实披露了汇绿园林2013、2014、2015年1-9月各期的合同签订情况、2015年10-12月份中标或预计中标且实施的项目名称及金额，2013、2014及2015年1-9月收入确认情况及收入明细表。
6、汇绿园林有21.42亿元“已签订合同在建工程”，审核中关注到，该项目进展情况、未来各年度预计完工百分比及预测收入情况。
申请人补充披露如下：
截止2015年9月30日，汇绿园林21.42亿元已签合同的各项目具体情况，如客户名称、工程名称、合同签订日期、合同金额、合同约定工期、开工日期、各年度确认收入金额及完工进度。对于12个工程实际施工期限超过合同约定的原因也做了说明。已签合同金额21.42亿元不含税。
独立财务顾问、评估师经核查认为：申请人补充披露汇绿园林21.42亿元已签合同的各项目的签订时间、合同工期、合同要求进度、实际开工时间、各年实际进度情况及收入确认原则，未来各年度预计完工百分比及预测收入情况。已签合同金额21.42亿元不含税。
7、汇绿园林目前正在洽谈工程项目8项，约130,000万元，基于预测时洽谈进程以及以往投标经验预测中标率为70，即2016年预计新增合同91,000.00万元。2017年预测合同金额增长率为10，2018年预测合同金额增长率为10。审核中关注到，汇绿园林中标概率为70的确定依据及合理性；汇绿园林营业收入10的年增长率的合理性。
申请人补充披露如下：
汇绿园林2012年-2014年已签订合同、投标未中标工程的项目名称及合同金额，汇绿园林参考2012-2014年中标概率，选取70作为未来年度预测中标概率。2012年-2015年中标率如下：
年度
签订合同金额(万元)
投标未中标金额(万元)
中标概率
2012年
85,918.40
35,867.43
70.55
2013年
52,967.35
24,751.22
68.15
2014年
55,146.89
21,539.33
71.91
2015年
76,464.98
31,500.31
70.82
自2015年第二季度开始,政府持续出台了一系列的经济微刺激政策,地方政府债务有了明显好转,给园林绿化行业带来了新一轮的发展良机。汇绿园林正在积极进行转型，从原来普通公开招投标获取项目转变为以EPC项目总承包为主。报告期内，汇绿园林的新签合同金额分别为52,967.35万元,55,146.89万元，76,464.98万元，增长率分别为4.11，40.4，同行业上市公司前三年收入平均保持在20左右的增长。在综合考虑园林行业未来发展、自身综合实力及同行业上市公司业务增长情况，汇绿园林确定营业收入10的年增长率。
独立财务顾问、评估师经核查认为：汇绿园林通过对2012年-2015年中标率统计分析，中标概率为70的确定依据充分。通过对2012-2014年汇绿园林的新签合同金额增长率的分析及与同行业上市公司的比较，营业收入10的年增长率具有合理性。预测的新增合同金额41.13亿元不含税。
8、2015年度预计新增设计合同金额在参考2012-2014年度新签设计合同的平均增长率26.16的基础上，谨慎预测2015年度新增设计合同金额增长率为25.00，根据目前的情况，在不考虑公司扩大规模的情况下，随着汇绿园林设计部门“产能”的不断临近，设计收入的增长率将有所下降，2016年度预测新增设计合同金额增长率为20.00，2017年新增项目幅度5；2018新增项目幅度5；2019年新增项目幅度5。审核中关注到，汇绿园林报告期内及未来年度设计收入增长的合理性。
申请人补充披露如下：
汇绿园林2012-2014年每年新签设计合同金额、增长率情况、收入确认政策。截止2015年9月底已签合同但尚未完工的项目名称、完工进度、合同期限、剩余期限；2015年1-9月实现收入2,794.15万元的构成情况，设计收入的确认原则；“预计新增合同”的预测依据及各年度的构成情况。
独立财务顾问、评估师经核查认为：申请人如实披露了汇绿园林2012-2014年每年新签设计合同金额、增长率情况、收入确定情况；截止2015年9月底已签合同但尚未完工的项目名称、完工进度、合同期限、剩余期限；2015年1-9月实现收入2,794.15万元的构成情况，设计收入的确认原则；“预计新增合同”的预测依据及各年度的构成情况。
9、申请资料显示，汇绿园林未来年度营业收入预测如下表：
金额单位：人民币万元
序号
主营业务收入项目
未来五年预测
2015年10-12月
2016年
2017年
2018年
2019年
2020年至永续
1
工程收入
22,789.51
74,359.73
85,259.94
87,880.96
90,231.90
90,231.90
2
养护收入
183.45
490.63
539.69
539.69
539.69
539.69
3
设计收入
488.25
4,275.33
4,407.19
4,627.55
4,858.92
4,858.92
4
苗木收入
1,657.55
2,667.30
2,714.30
2,844.12
2,836.27
2,836.27
合计
25,118.76
81,792.99
92,921.12
95,892.32
98,466.78
98,466.78
汇率园林2014年实现营业收入50,135.98万元，未来五年及以后预测实现收入增幅较高。审核中关注到，对未来年度收入进行预测时，各合同收入的可持续性、合理性，以及2015年1-11月各项收入实现情况。
申请人补充披露如下：
汇绿园林2015年1-11月各项收入的实际实现。在对未来年度收入进行预测时，汇绿园林主要根据汇绿园林工程部门编制的施工计划及进度来确定工程的完工百分比，对于一些因拆迁等原因而停工且开工时间不确定的项目，在对未来年度收入预测时，予以剔除，不确认收入，以保证各合同在未来年度的可持续性。
工程施工合同中，不存在偶然因素因此造成的收入。对于偶然因素造成的收入如政府补助、税收返还等，由于不确定性因素较大，汇绿园林在进行盈利预测时予以剔除，预测收入中不包括该类偶然因素造成的收入。
独立财务顾问、评估师经核查认为：申请人如实披露了汇绿园林2015年1-11月份各项收入实际实现情况。在对未来年度收入进行预测时，汇绿园林考虑了预测基础中各合同收入的可持续情况，并剔除了偶然因素造成的收入。
10、汇绿园林未来年度主营业务成本的预测基础为工程施工毛利率，评估机构对工程施工毛利率的预测是根据已施工尚未完成项目以及已签订合同或已中标项目的预计毛利率以及依据2012年、2013年、2014年
